Soluzioni d’investimento in focus
Spostiamo il focus dai prodotti agli obiettivi di portafoglio
Overview
rwd.db.accordion.show.description Quale approccio agli investimenti obbligazionari?
Di seguito una comparazione tra i singoli titoli obbligazionari, i fondi obbligazionari e i fondi obbligazionari a scadenza (in base alle caratteristiche principali del comparto descritte in seguito).
Caratteristiche principali dei fondi obbligazionari a scadenza
Soluzioni Core
Il comparto Fixed Income Horizon 2026 fa parte delle soluzioni di investimento basate sulla robustezza del processo di Asset Allocation Strategica (SAA)
A cosa mira la strategia
- Il comparto Fixed Income Horizon 2026 (“il fondo”) persegue una strategia a reddito fisso in Euro con particolare focus sui Paesi industrializzati e ad alta crescita.
- Il fondo mira a generare reddito da un portafoglio obbligazionario gestito attivamente.
- Sono previste distribuzioni semestrali del fondo5 e rimborso del patrimonio del fondo al termine della sua durata, il 30 giugno 2026.
- Il focus d’investimento è su emittenti con un rating Investment Grade. Un’allocazione su emittenti High-Yield può completare il portafoglio.
- Per la selezione degli investimenti, il gestore del fondo tiene conto dei criteri di sostenibilità/ESG.
Caratteristiche salienti della strategia di investimento
Costruzione e gestione di un portafoglio a scadenza
Credito Globale e Ricerca di Mercato
La CIO View di Deutsche Bank è il punto di partenza per la costruzione del portafoglio, il posizionamento e la selezione dei titoli.
Costruzione del Portafoglio e Posizionamento
Il punto di partenza è la data di scadenza del fondo basata sul livello dei tassi d'interesse di mercato EUR. Tenendo conto della data di scadenza, il gestore del comparto si concentra sull'allocazione del segmento di credito, nonché sulle preferenze regionali e settoriali6
Selezione basata sulla Ricerca
La selezione si basa sui risultati dell'analisi della società e tiene anche conto del contesto di mercato e delle previsioni sul merito di credito. I dati di ricerca ESG sono integrati nelle raccomandazioni di investimento.7
La selezione tiene conto della struttura a termine del fondo.
Monitoraggio del Portafoglio e Analisi continua6
Monitoraggio dei limiti di portafoglio e dei requisiti ESG. Monitoraggio dell'evoluzione della qualità del credito, ad esempio del rischio di declassamento del rating. Valutazione degli aggiustamenti di portafoglio potenzialmente necessari.
rwd.db.accordion.show.description Rischi dei Fondi
Prima di effettuare gli investimenti è necessario prendere visione dei Rischi descritti nella documentazione di offerta relativa al singolo comparto. I rischi principali dei singoli investimenti sono:
- Rischio di Prezzo – Il valore dell’investimento potrebbe in ogni momento scendere al di sotto del prezzo d’acquisto originario pagato dal cliente.
- Rischio di mercato – Il valore dell’investimento potrebbe subire una perdita a causa di variazioni generali di marcato.
- Rischio di liquidità – Quando l’investimento viene riscattato, i titoli potrebbero non essere scambiati ad un prezzo equo e liquidabili in breve tempo. Questo potrebbe avere un impatto negativo sul valore dell’investimento.
- Rischio di insolvenza/inadempienza degli emittenti – Rischio di eccessivo indebitamento o incapacità di pagamento, ovvero un’eventuale impossibilità, temporanea o definitiva da parte dell’emittente di adempiere per tempo agli obblighi di pagamento degli interessi e/o agli obblighi di rimborso.
- Rischio di volatilità – Il prezzo dell’investimento può essere soggetto a cambiamenti imprevisti.
- Rischio di cambio – Qualora l’investimento sia effettuato in altre valute, le variazioni dei tassi di cambio influiscono sul valore dell’investimento
- Rischio di controparte – L’insolvenza di istituzioni che forniscono servizi come la custodia del patrimonio o che agiscono come controparte di derivati o altri strumenti può esporre il comparto a perdite finanziarie.
- Rischio Inflazione – Rischio di una crescita generalizzata e continuativa dei prezzi nel tempo che riduce il potere di acquisto. Il rendimento corretto per l'inflazione, chiamato rendimento reale, potrebbe essere negativo
- Rischio di Sostenibilità – Un evento o una problematica riconducibile a tematiche di tipo ambientale, sociale o di governance potrebbe provocare un impatto negativo sul valore dell’investimento. La rilevanza dei Rischi di Sostenibilità varia a seconda delle asset class.
Rischi aggiuntivi di Fixed Income Horizon 2026
- Divulgazione di possibili conflitti di interesse: Deutsche Bank AG e/o le sue società affiliate ricoprono diverse funzioni nell'ambito di questo fondo, tra cui quella di consulente e partner di distribuzione. Questa situazione può portare a conflitti di interesse.
- Rischio dei mercati emergenti: un investimento in attività dei mercati emergenti è tipicamente soggetto a rischi maggiori rispetto a un investimento in attività dei mercati sviluppati.
- Rischio durante il periodo: si tratta di un fondo a termine i cui investimenti tengono conto della durata. Gli investitori che riscattano le loro azioni prima della scadenza del fondo sono esposti a un rischio maggiore di fluttuazione del valore e devono sostenere un adeguamento della diluizione.
- Rischio attraverso l'orientamento ai criteri di sostenibilità: il processo di investimento della società di gestione tiene conto dei criteri di sostenibilità nella selezione degli investimenti. Questi vengono anche chiamati criteri ESG (Environmental, Social, Governance) o criteri di finanza sostenibile (sustainable finance). Attualmente mancano criteri uniformi e uno standard di mercato comune. Questo può portare i diversi fornitori a valutare la sostenibilità dei servizi e dei prodotti finanziari in modo diverso. Inoltre, i criteri di selezione utilizzati dalla società di fondi possono differire dalle aspettative ESG dell'investitore. Gli investitori, inoltre, non partecipano alla performance dei titoli che non soddisfano i criteri di sostenibilità secondo la società di fondi. Non si può escludere che in futuro vengano presi in considerazione titoli che non soddisfano, non soddisfano pienamente o non soddisfano più i criteri di sostenibilità. Si noti inoltre che i dati forniti per la valutazione degli strumenti finanziari ai fini della considerazione dei criteri di sostenibilità possono cambiare in qualsiasi momento nel tempo.
- Rischio di scioglimento/rischio di reinvestimento: in caso di scioglimento del fondo, l'investitore si assume il rischio che i proventi delle vendite del fondo vengano versati in un momento a lui sfavorevole e che lui possa solo reinvestire l'importo ricevuto in condizioni peggiori.
rwd.db.accordion.show.description Glossario
- ESG Enviromental, Social and Governance. L’insieme di aspetti ambientali, sociali e dei principi della buona gestione aziendale
- Investment Grade (IG). L’investment grade è un indicatore della qualità creditizia e quindi dell’affidabilità di un emittente, qualità che rende l’investimento relativamente più sicuro rispetto ad altri segmenti del mercato obbligazionario.
- Obbligazioni High Yield. Elevato rendimento associato a obbligazioni emesse da imprese, stati o altre entità ai quali viene attribuito un rating ridotto e quindi un alto rischio di insolvenza.
- Rating. Giudizio sulla solvibilità di una società o di uno Stato emittente obbligazioni, cioè della capacità del soggetto di rimborsare i propri debiti. Ad operare tale attribuzione è un soggetto esterno e indipendente, l’agenzia di rating.
Cerca Dove siamo
Verifica gli orari di apertura delle nostre Sedi, gli orari di cassa e i servizi disponibili.
Scegli la data Entra in contatto
Prenota un appuntamento con i nostri Consulenti.
Osservazione importante:
Messaggio pubblicitario con finalità promozionali.